CDI é a sigla de Certificado de Depósito Interbancário, instrumento ligado a empréstimos de curtíssimo prazo entre instituições financeiras. No uso cotidiano, quando alguém diz que um CDB rende “100% do CDI”, geralmente se refere à taxa DI, calculada a partir de operações interbancárias e usada como referência para várias aplicações.

Embora os termos apareçam como sinônimos em conversas sobre investimentos, CDI é o certificado/operação e taxa DI é o indicador de referência divulgado para o mercado.

O que quer dizer uma porcentagem do CDI

Uma aplicação que promete 90% do CDI acompanha uma fração do indicador durante o período, conforme a regra do produto. Um CDB a 110% do CDI tende a entregar remuneração bruta maior do que outro a 100%, se ambos acompanharem o mesmo indicador pelo mesmo prazo.

Mas a comparação não termina aí: vencimento, liquidez, tributação, carência, custos e risco do emissor podem ser diferentes. Também importa se o dinheiro ficará aplicado pelo período necessário para receber a taxa contratada.

O CDI costuma se mover próximo da Selic, mas não é a mesma taxa e não deve ser tratado como número fixo. Em produtos pós-fixados, o rendimento final só pode ser estimado com base na trajetória do indicador ao longo do investimento.

Uma simulação baseada na taxa de hoje é cenário hipotético, não promessa de retorno futuro.

Compare valor líquido e prazo

O CDB está sujeito a Imposto de Renda sobre o rendimento, segundo a tabela regressiva aplicável. Resgates em menos de 30 dias também podem ter IOF regressivo. Assim, uma aplicação de prazo curto pode entregar rendimento líquido menor do que o número bruto anunciado.

Para comparar duas ofertas, use o mesmo valor e horizonte, confira o desconto estimado de tributos e verifique se ambas permitem resgate na data desejada. Não compare simplesmente “110% do CDI” com a taxa anual de um produto que tem outra regra.

Considere também a liquidez. Um CDB com resgate diário pode ser útil para um objetivo que exige acesso, mas ainda é necessário confirmar horários e prazo de crédito. Um título sem liquidez diária pode oferecer remuneração maior em troca de manter o dinheiro até o vencimento.

Essa troca pode não servir a quem talvez precise do recurso antes.

Como usar o indicador na prática

  • Leia a descrição completa e identifique se a taxa é um percentual do CDI ou uma taxa prefixada.
  • Confira o prazo de vencimento e a possibilidade de resgate antecipado.
  • Calcule o rendimento líquido aproximado para o período relevante.
  • Verifique o emissor e se o produto é elegível à garantia do FGC, incluindo limites aplicáveis.
  • Compare com produtos de finalidade e risco semelhantes; um número maior não torna dois produtos equivalentes.

A B3 explica o CDI e a taxa DI em seu glossário e em guias de renda fixa. Use essas fontes para compreender o mecanismo e, antes de investir, confira as condições do título específico no documento da oferta. A taxa anunciada é somente uma parte da decisão.

Para conferir: glossário CDI da B3 e guia de CDB da B3.